Сегодня все мы инвесторы - учитесь инвестировать

Сегодня все мы инвесторы — учитесь инвестировать

Большинство из нас на своем веку не раз видели смену модных увлечений. Все мы помним некогда популярные, а теперь забытые телевизионные шоу, танцевальные стили и книжные бестселлеры. Вполне возможно, кто-то представляет массовое увлечение фондовым рынком и инвестированием на протяжении последних 20 лет очередной модой, которая скоро пройдет.

Но не стоит спешить с выводами…

В отличие от большинства других модных веяний, от инвестирования зависит очень много

Вы участвуете в нем независимо от того, знаете об этом или нет. Более того, если вы хотите обеспеченного будущего, узнать немного об инвестировании сейчас, пока это будущее не наступило, — очень мудрый шаг. Почему? Времена, когда, работая в хорошей компании и хорошо выполняя свою работу, вы могли рассчитывать на то, что компания отблагодарит вас и возьмет на себя заботу о вашем пенсионном обеспечении, уходят в прошлое. И дело вовсе не в том, что компании стали вести себя низко по отношению к своим сотрудникам, — во всяком случае, они ведут себя ничуть не хуже, чем сотрудники по отношению к ним, когда меняют работу и оставляют бремя своего пенсионного обеспечения прежнему работодателю. Дело в том, что за последние 20 лет в сфере пенсионного обеспечения в США произошел ряд глубоких изменений. А США являются примером для подражания во многих странах.

Почему нужно учиться инвестировать?

Первое изменение связано с представлениями о социальном обеспечении. Система социального обеспечения — одна из священных, а ныне самых проблемных коров вашингтонской политики. Сегодня она представляется скорее в виде системы государственных гарантий, которая должна защищать людей от нищеты, а не обеспечивать материальный достаток. Никто не будет спорить с тем, что при сегодняшнем размере государственных пенсий вряд ли можно провести остаток жизни на Таити или на юге Франции или в любом другом месте, где, по вашему мнению, находится земной рай. Да, государственная пенсия должна быть достаточной, чтобы питаться три раза в день и платить за жилье, но не за номер в отеле Ritz. Поэтому, если все свои надежды на обеспеченную старость вы связываете с системой соцзащиты, подумайте еще раз.

Второе изменение коснулось корпоративных пенсионных планов. Два десятка лет назад многие компании предлагали — часто с большой гордостью — пенсионные планы с фиксированными выплатами. Как можно понять из названия, выплаты в таких планах гарантировали участникам фиксированные выплаты, зависящие оттого, сколько вы зарабатывали перед выходом на пенсию. Как правило, они предполагали выплаты на уровне 60-75% или средней зарплаты за последние пять лет. Если вы дорабатывали в компании до пенсионного возраста, вы получали пенсию. Компания или профессиональный инвестиционный менеджер, которого она нанимала, брали на себя все заботы по планированию и инвестированию пенсионных активов. Даже если сотрудники делали взносы в пенсионный план сами, они не задумывались о том, куда и как инвестировать средства. За них все делали профессионалы. Но гораздо важнее было то, что компания гарантировала пенсию, и если управляющий фондом терпел неудачу и в фонде не оказывалось денег, выплаты делала компания.

В наши дни многое изменилось. Некоторые компании продолжают предлагать пенсионные планы с фиксированными выплатами, и их бенефициарами являются многие достигшие сегодня пенсионного возраста или приближающиеся к нему. Но планы с фиксированными выплатами постепенно уходят в прошлое, уступая место планам с фиксированными взносами. В последних величина пенсии зависит от суммы перечисленных взносов и от того, насколько хорошо ими управляют. Последнее условие имеет ключевое значение. Рассмотрим очень простой пример. Если ежегодно вы отчисляете из своей зарплаты по $10 000 и вкладываете эти деньги под 4% в фонд денежного рынка, то через 40 лет у вас будет почти $1 млн. Но если эти деньги будут приносить 9% (примерно такую доходность можно ожидать от большинства акций и некоторых облигаций), то сумма возрастет до $3,6 млн. В первом случае годовой доход, на который вы можете рассчитывать по выходе на пенсию, составит $40 000, а во втором — $148000.

Самый распространенный тип пенсионных планов с фиксированными взносами — план 401 (к). Свое название он получил по номеру статьи Налогового кодекса США, позволяющей осуществлять безналоговое инвестирование средств этих планов. Существуют и другие, похожие типы пенсионных планов, например 403(b) и 457, предназначенные для некоторых категорий государственных служащих и членов профсоюзов. Главное, что их участники выступают одновременно вкладчиками и управляющими активами. Другими словами, отныне все мы инвесторы. В целом в наших руках сосредоточились довольно значительные финансовые ресурсы. В настоящее время объем вложений планов с фиксированными взносами в акции превышает один триллион долларов. В 1999 г. он был больше, чем у традиционных планов с фиксированными выплатами.

Популярность таких пенсионных планов быстро растет. Исследование, проведенное ассоциацией Profit Sharing Council of America, показало, что в 1998 г. 72% компаний со штатом свыше 100 человек, т.е. примерно 55 000 компаний, предлагали планы 401 (к). Планы с фиксированными взносами, в том числе 401 (к) и некоторые другие, позволяют людям непосредственно участвовать в управлении своими пенсионными накоплениями. В отличие от них в планах с фиксированными выплатами вся ответственность за управление пенсионными активами лежит на работодателе, а величина будущей пенсии зависит в от размера зарплаты и стажа работы. Работодатель, как спонсор плана 401 (к) предлагает работникам на выбор ряд инвестиционных альтернатив. Как правило, предложение включает в себя взаимные и другие фонды, учрежденные институциональными инвесторами. В последнее время планы с фиксированными взносами демонстрируют феноменальный рост: на конец 1999 г. стоимость их активов достигла $2,5 трлн, впервые превысив стоимость активов планов с фиксированными выплатами.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники